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基金基础知识
发布时间:2011-03-18  基金指南
 

 

  一、证券投资基金的含义
  证券投资基金(简称“基金”)是基金管理公司通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理,从事股票、债券等金融工具投资,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,是一种间接的证券投资方式。证券投资基金的特点:①集合理财、专业管理;②组合投资、分散风险;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。
  
  二、基金申购
  申购指在基金成立后的存续期间,处于申购开放状态期内,投资者申请购买基金份额的行为。
  1、申购的申请的受理和确认
  代销银行的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了,但业务是否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准,投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功。
  投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认,投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。
  2、申购原则——金额申购和未知价法
  基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则,即申购和赎回以申请当日的基金单位资产净值为基础进行交易。投资者在买卖基金时,并不知道该日的基金单位资产净值。
  金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请,而不是按购买的份额提出申请,例如一个投资者提出买10,000元的基金,而不是买10,000份的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”,所以用金额申购是比较方便的操作方法。
  3、申购费用和成交份额的计算
  申(认)购费用=成交份额*申(认)购费率(%)*成交日单位基金净值;
  成交份额=申(认)购金额/成交日单位基金净值/(1+申(认)购费率(%))。
  4、开放式基金的申购时间
  各基金代销业务网点根据《基金招募说明书》中规定的基金交易开放日和营业时间受理基金业务,原则上发行期间受理时间为9:00-15:00,存续期间基金交易开放日为交易所交易日,受理时间为9:30-15:00。T日交易结束时间以后和T+1日交易开始时间以前发生的申购、赎回等交易,在T+1日交易时间内进行处理和清算。
  
  三、基金赎回
  赎回是指基金投资者向基金管理人卖出基金单位的行为。
  1、赎回原则—“未知价法”和份额赎回 
  份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出,而不是按卖出的金额提出,例如一个投资者提出卖出10,000份基金,而不是卖出10,000元的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”,所以用份额赎回是比较方便的操作方法。
  投资者在T日提出的赎回申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认,投资者自T+2个工作日起可以查询到赎回是否成功。
  基金持有人赎回基金份额,赎回款项通常在T+3个工作日,最长不超过T+10日从托管行划出。投资人可以要求基金公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头,或是以支票的形式寄给投资人。如果是场内交易LOF、ETF或者封闭式基金,则和股票一样,当时便可到账。
  2、赎回费用和赎回金额的计算
  投资人在卖出基金后,实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其计算公式为:
  赎回总额=赎回份数×赎回当日的基金单位净值;
  赎回费用=赎回总额×赎回费率;
  赎回金额=赎回总额-赎回费用。
  
  四、开放式基金的单位净值
  开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。基金单位净值的计算如下:基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值;基金单位净值=基金资产净值/基金单位总份数;基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和,基金负债总值是基金运作时所形成的负债,包括各种应付费用、应付收益等。基金单位净值每日计算,其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的,基金单位总数是该日日终基金的总份数。
  
  五、定期定额投资
  如果客户采用定期定额投资,那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月(每周)固定扣款日、扣款金额扣款,若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户,并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功,因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。
 
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